Băncile globale vor să scape de datoriile uriașe din sectorul AI: Limitele creditării ușoare lovesc centrele de date

Adaugă-ne ca sursă preferată în Google

Urmărește-ne in Discover

Marile instituții de credit globale încearcă să transfere o parte din volumul uriaș de datorii din domeniul inteligenței artificiale pe care au contribuit la crearea lui, fapt ce indică o prudență tot mai mare în rândul instituțiilor financiare cele mai apropiate de expansiunea sectorului tehnologic, transmite publicația Startup Fortune.

La șase luni după ce s-au grăbit să acorde împrumuturi pentru proiecte de centre de date legate de giganți tehnologici precum Oracle și Meta, bănci precum JPMorgan, Morgan Stanley, SMBC și MUFG explorează acum posibilitatea unor transferuri semnificative de risc pentru a direcționa porțiuni de datorii riscante către investitori externi.

Băncile iau aceste măsuri deoarece se apropie de limitele interne privind expunerea legată de IA. Într-un caz notabil, instituțiile de credit conduse de JPMorgan și MUFG au petrecut peste șase luni în încercarea de a cesiona o datorie de 38 de miliarde de dolari legată de construcția unor centre de date închiriate de Oracle în Texas și Wisconsin, unii creditori oferind acum reduceri cumpărătorilor nebancari pentru a transfera datoria.

Amploarea finanțării îi neliniștește pe managerii de risc. Matthew Moniot, codirector al departamentului de partajare a riscului de credit la Man Group, a remarcat că volumul tranzacțiilor implicate este „de o amploare fără precedent față de orice ne-am fi putut imagina vreodată”.

Oracle evidențiază presiunea tot mai mare. Swapurile sale de credit pe cinci ani au atins aproximativ 151 de puncte de bază la începutul lunii octombrie, nivel nemaiîntâlnit din 2009. S&P a retrogradat ratingul de credit al Oracle în iulie la BBB-, cu un nivel deasupra categoriei „junk”, pe fondul cheltuielilor cu inteligența artificială care depășesc fluxul de numerar. Pentru a complica și mai mult situația, Oracle a intentat un proces împotriva Comisiei de Servicii Publice din Wisconsin cu privire la o regulă privind utilitățile care ar putea impune garanții de peste 7 miliarde de dolari pentru un complex de centre de date din Port Washington.

Condițiile de piață s-au înăsprit și mai mult pe măsură ce costurile generale de împrumut au crescut. Randamentul obligațiunilor de stat pe 10 ani a atins recent 5,304%, cel mai ridicat nivel din 2002. Între timp, cererea investitorilor pentru obligațiunile marilor companii tehnologice s-a redus semnificativ, iar volumul comenzilor a scăzut de la aproximativ de cinci ori valoarea ofertei în februarie la mai puțin de două ori până în iulie.

În același timp, investitorii se reorientează selectiv către companii de tip „hyperscaler” cu rating de investiții, precum Microsoft și Google, lăsând firmele de infrastructură de nivel inferior să se confrunte cu randamente mult mai mari și condiții de creditare mai stricte.