Revoluția AI ar putea elimina majoritatea firmelor de software, susține Polar Capital

Inteligența artificială ar putea elimina majoritatea companiilor din sectorul software de aplicații, avertizează Nick Evans, managerul fondului global de tehnologie Polar Capital. Potrivit Bloomberg, citat de Economedia, investitorul consideră că doar câteva firme vor supraviețui valului de restructurări generat de AI, iar multe acțiuni din domeniu sunt în continuare „toxice”.

Fondul administrat de Evans, evaluat la 12 miliarde de dolari, a renunțat aproape complet la expunerea pe software de aplicații, păstrând doar o poziție redusă și opțiuni call în Microsoft Corp.. Decizia vine în contextul în care instrumentele de codare bazate pe AI pot replica și modifica rapid software-ul existent, reducând avantajul competitiv al companiilor consacrate.

AI pune presiune pe giganții software

Evans susține că software-ul de aplicații, folosit pentru activități precum redactarea documentelor sau gestionarea salariilor, se confruntă cu o amenințare existențială. Instrumente avansate de inteligență artificială, precum Claude Cowork dezvoltat de Anthropic PBC, accelerează procesul de dezvoltare software și permit utilizatorilor să creeze intern soluții care până recent necesitau produse comerciale dedicate.

În acest context, Polar Capital a vândut participațiile deținute la companii precum SAP SE, ServiceNow Inc., Adobe Inc. și HubSpot Inc.. „Nu ne vom întoarce la aceste companii”, a declarat Evans într-un interviu.

Performanțe bursiere divergente

Temerile legate de impactul AI asupra industriei software au avut deja efecte vizibile în piață. Un ETF care urmărește sectorul software din SUA a scăzut cu 22% în acest an, în timp ce acțiunile companiilor din domeniul semiconductorilor au înregistrat creșteri semnificative, pe fondul cererii tot mai mari pentru putere de procesare.

Portofoliul Polar Capital reflectă această schimbare de paradigmă. La finalul lunii ianuarie, 7 dintre primele 10 poziții erau companii din sectorul cipurilor, inclusiv Nvidia Corp., care reprezenta aproape 10% din totalul activelor. În opinia lui Evans, producătorii de semiconductori, dar și firmele care dezvoltă echipamente de rețea, fibră optică și infrastructură energetică pentru centrele de date, sunt mai bine poziționate pentru a beneficia de boom-ul AI.

Doar câțiva supraviețuitori

Evans admite că anumite companii cu produse complexe, precum SAP, ar putea fi mai rezistente în fața schimbărilor. Totuși, el avertizează că instrumentele AI devin din ce în ce mai puternice, iar incertitudinea privind evaluările pe termen lung rămâne ridicată.

Mesajul pentru investitori este clar: reducerea expunerii pe software de aplicații și reacția rapidă la schimbările tehnologice sunt esențiale într-un moment în care AI rescrie regulile jocului. Dacă tendința actuală continuă, restructurarea sectorului ar putea fi una dintre cele mai ample din ultimii ani, cu doar câteva companii capabile să se adapteze noii realități digitale.

Citește articolul integral în Economedia.